2015年6月1日  來源：中國黃金網(wǎng)

        一項政策和法規(guī)的出臺往往要考慮兼顧兩個方面，其中一方面是用來規(guī)范組織和個體的行為，另一方面則是引導(dǎo)行為主體走到更高戰(zhàn)略目標(biāo)方向上來。4 月1 日起，國內(nèi)實施的《黃金及黃金制品進(jìn)出口管理辦法》（下稱《辦法》）就是對規(guī)范和引導(dǎo)黃金行業(yè)行為和發(fā)展的良好體現(xiàn)。

        在本《辦法》中，對黃金進(jìn)出口數(shù)量的限制性審批和準(zhǔn)許證制度的實施主要在于規(guī)范商品貿(mào)易融資市場，而進(jìn)一步放寬對黃金及黃金制品進(jìn)出口企業(yè)的資質(zhì)要求，會對黃金國際貿(mào)易和國際化進(jìn)程起到推動作用。從這個規(guī)范我國黃金和黃金制品進(jìn)出口的首個法律性文件來看，政府鼓勵黃金市場開放的思路并不會發(fā)生改變，黃金市場也將變得更加規(guī)范和充滿活力。

政策助推黃金市場更加規(guī)范

        去年，國家審計署在對國有金融機構(gòu)出具的審計報告中，首次揭露了25家黃金加工企業(yè)2012年以來虛構(gòu)貿(mào)易背景，進(jìn)行跨境、跨幣種循環(huán)滾動貸款數(shù)額的情況，其累計總額竟達(dá)944億元，其中套取匯差和利差達(dá)到9億多元。事實上，中國進(jìn)口的黃金中有很大一部分，企業(yè)都用作獲得貸款的抵押品。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示：2013年年底，中國的黃金融資規(guī)模達(dá)到1000噸，名義價值相當(dāng)于300億美元，而到2014年，中國進(jìn)口黃金1247噸，是全球最大的黃金進(jìn)口國，黃金融資在黃金進(jìn)口市場可以占到70%~80%的比重。

        其實，貿(mào)易融資作為企業(yè)創(chuàng)新的融資工具，本來無可厚非。舉一個實體企業(yè)的例子，某企業(yè)先從銀行“租借”40千克實物黃金，隨即通過上海黃金交易所賣出套現(xiàn)，獲得近1000萬元資金（約250元/克），用其中的150萬元（15%保證金比例）買入40千克黃金的遠(yuǎn)期期貨合約用于歸還黃金，剩余850萬元則變成企業(yè)流動資金。從這個操作流程來看，實體企業(yè)和銀行是一種“雙贏”的格局：企業(yè)獲得流動性，而且費用低于同期貸款，并且套現(xiàn)資金用途不受限制；在銀行一端，開展黃金租賃業(yè)務(wù)實際上是銀行進(jìn)行的變相貸款，既增加了銀行中間業(yè)務(wù)收入，又不計入貸款頭寸，不用考慮銀行存貸比的限制。

        但是，現(xiàn)在的問題是一些并非真正從事黃金生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)，通過弄虛作假，特別是借助于進(jìn)口這條通道，騙取了從事黃金租賃業(yè)務(wù)的資格，并將其作為融資渠道進(jìn)行套利。根據(jù)審計署的統(tǒng)計，這種貸款規(guī)模接近千億元，金融風(fēng)險急劇上升。要防范這種風(fēng)險，必須要依靠法律法規(guī)的界定，目前實施生效的《辦法》，對被許可人進(jìn)行進(jìn)出口許可證的轉(zhuǎn)讓及登記交易都做了規(guī)定，對申請人的資質(zhì)也做了規(guī)定，這些措施將會對種種虛假融資起到有效的防范作用。

在國家戰(zhàn)略下開拓國際黃金市場

        《辦法》規(guī)定，只要符合條件的礦產(chǎn)企業(yè)、黃金精煉企業(yè)、部分科研機構(gòu)都可申請黃金進(jìn)出口，黃金進(jìn)出口不再是央行和15家大型商業(yè)銀行的專利，使國內(nèi)黃金進(jìn)出口隊伍得到進(jìn)一步擴充。這種政策上的放松，一方面是我國背后巨大的黃金需求量和黃金進(jìn)口量的要求，另一方面也是國家發(fā)展戰(zhàn)略的需要，例如“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國際化戰(zhàn)略等。

        中國政府提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略構(gòu)想，希望通過進(jìn)出口貿(mào)易和投資加深各國經(jīng)濟聯(lián)系和合作。該規(guī)劃也將獲得財稅政策支持，像亞投行、絲路基金和中國出口信用保險公司等都表示會給予“一帶一路”政策優(yōu)惠。其中歐洲和東盟都是該戰(zhàn)略構(gòu)想的核心區(qū)域。

         從黃金行業(yè)角度來看，中國2014年進(jìn)口黃金主要從香港地區(qū)進(jìn)入內(nèi)地，而香港進(jìn)口的黃金中40%左右來自歐洲的瑞士。瑞士蘇黎世的黃金市場一直在世界黃金市場上占有非常重要的地位，全球最大的4家黃金加工商都位于瑞士，這幾家黃金加工商的產(chǎn)量占全球黃金產(chǎn)量的三分之二，打通中國黃金市場與蘇黎世黃金市場的地理空間上的通道，無疑有助于推動中國黃金市場的國際化進(jìn)程。而目前中國已經(jīng)成為東盟第一大貿(mào)易伙伴，東盟也是中國第三大貿(mào)易伙伴，中國黃金進(jìn)口有10%來自東盟中的菲律賓和泰國等國家，未來黃金貿(mào)易也將在東盟國家中得到加強。隨著經(jīng)濟帶的推進(jìn)，無形中將會促進(jìn)黃金的定價權(quán)向亞洲這一黃金生產(chǎn)和消費的主要地區(qū)移動。

        此外，中國黃金集團(tuán)公司、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、山東黃金集團(tuán)有限公司、山東招金集團(tuán)有限公司等國內(nèi)大型黃金企業(yè)，在黃金產(chǎn)量、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等方面有較強的實力，如果能獲準(zhǔn)進(jìn)行黃金進(jìn)出口，將極大提升中國黃金在國際市場上的競爭力。

        黃金雖然在國際貨幣體系中已經(jīng)被非貨幣化，但其準(zhǔn)貨幣的作用仍然在世界貨幣中占有重要地位?？疾焓澜缲泿裴绕鸬臍v史，無論是英鎊還是美元，都是借助黃金這一錨定工具來實現(xiàn)國際化歷程的。人民幣借助黃金市場國際化來實現(xiàn)自身貨幣走出去戰(zhàn)略，將是一條值得探索的道路。目前，國內(nèi)黃金進(jìn)出口政策的逐步寬松，也將為中國黃金市場國際化鋪平道路。